TORM A/S sælger 13 skibe til Oaktree
TORM har indgået en pricipaftale om at sælge de 13 produkttankskibe til selskaber kontrolleret af Oaktree Capital Management (Oaktree). Aftalen forventes implementeret i nær fremtid betinget af visse interne godkendelser fra de involverede parter og andre relevante parter.
“Vi anerkender Danmarks Skibskredits kommercielle incitament til at udnytte deres optionsrettighed, før den udløber i juli, og dermed udløse en salgsproces. I det perspektiv, er jeg meget tilfreds med, at TORMs stærke operationelle resultater er anerkendt af en strategisk investor inden for produkttank. Derved er det muligt for os at bevare alle 13 skibe under TORMs kommercielle ansvar og tekniske drift”, siger CEO Jacob Meldgaard.
I forbindelse med Restruktureringsaftalen, blev tre banker tildelt specifikke optionsrettigheder løbende indtil den 31. juli 2014, der kunne resultere i en salgsproces omfattende op til 22 skibe og tilbagebetaling af den hertil pantsikrede gæld. Den ene optionsrettighed udløser nu salg af 13 skibe til Oaktree samt en forventet nedskrivning.
Danmarks Skibskredit har ønsket at udnytte sine optionsrettigheder, hvilket medfører et salg af ti MR skibe og tre LR2 produkttankere som er finansieret af denne lånefacilitet. De 13 skibe er: TORM Helene (LR2, 1997), TORM Ingeborg (LR2, 2003), TORM Valborg (LR2, 2003), TORM Gunhild (MR, 1999), TORM Anne (MR, 1999), TORM Mary (MR, 2002), TORM Vita (MR, 2002), TORM Gertrud (MR, 2002), TORM Gerd (MR, 2002), TORM Thyra (MR, 2003), TORM Freya (MR, 2003), TORM Helvig (MR, 2005) og TORM Ragnhild (MR, 2005).
Ved transaktionens afslutning, vil den pantsikrede skibsfinansiering blive fuldt tilbagebetalt, hvilket vil nedbringe Selskabets gæld med 223 millioner dollar. TORMs likviditet forventes at forblive stort set upåvirket i forhold til den nuværende likviditet på 110 millioner dollar, bestående af 22 millioner i likvide beholdninger og 88 millioner i uudnyttede kreditfaciliteter.
Principaftalen forventes at medføre en nedskrivning på 150-200 millioner dollar, som vil blive indregnet i resultatopgørelsen i første kvartal 2014. TORM reviderer derfor det forventede underskud før skat for 2014 fra 70-110 millioner dollar til 230-280 millioner.
“Restruktureringsaftalen fra 2012 gav et økonomisk sikkerhedsnet som TORM fortsat drager nytte af. Med en likviditet på mere end 100 millioner dollar og positive pengestrømme fra driften, har TORM det fornødne råderum og opbakning fra långiverne til at sikre en langsigtet kapitalstruktur”, siger bestyrelsesformand Flemming Ipsen.
Ifølge aftalen vil Oaktree placere de 13 skibe under TORMs kommercielle ansvar og benytte TORMs integrerede operationelle platform til den tekniske drift. Efter salget vil TORMs egen flåde bestå af 43 produkttankskibe og to tørlastskibe.
Kilde: TORM A/S
